[경제] 8월 경제리포트 1주차 '하반기는 국내 증시다.'

 

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1주차 : 미국 고용보고서

2주차 : 미국 인플레이션 체크

3주차 : 미국 실물지표 및 FOMC 의사록 확인

4주차 : 8월 잭슨홀 미팅 

5주차 : 잭슨홀 미팅 결과에 따른 증시영향 확인

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8월 2일 (월)

Check 항목

 

한국

 

□ 7월 수출입동향

 

7월 수출 554.4억 달러 (63조 5,342억)

무역수지 17.6억 달러 (2조 169억)

15개월 연속 흑자 기록

 

수출 9개월 연속 증가

 

전품목 호조

반도체 수출 110억 달러로 역대 7월 중 1위

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한국 하반기 수출 전망

수출 상승세 하반기에도 이어질 것

 

1) 세계 경제 및 교역의 뚜렷한 회복세

 

- IMF, OECD 등 국제기구

올해 글로벌 교역성장률 전망치 상향 조정

 

2) 수출 단가 상승세 지속

- 9개월 연속 두 자리 증가

- 하반기 : 반도체 / 석유화학 / 철강 / 디스플레이 등

주요 품목 단가 상승세 지속 전망

 

3) 주요 기관들의 긍정적 전망

- 한국은행 "수출 6,000억 달러, 무역 1조 달러" 상회 전망

- 글로벌 신용평가사도 수출호조 등에 따른 한국 신용등급 역대 최고 수준으로 유지

 

4) 기업들의 체감 수출경기 개선 기대

- 2021년 3분기 전망지수 113.5 

(수치가 100보다 높으면 직전 분기보다 수출 경기 개선 기대)

 

2021년 하반기 투자포트폴리오에서 

국내 주식형 펀드의 비중을 높일 예정

 

7월 품목별 수출 실적

 

석유제품 (+73.0%)

석유화학 (+59.5%)

철강 (+41.5%)

반도체 (+39.6%)

*삼성전자는 하반기에 9만원대 기대*

디스플레이 (+38.0%)

차부품 (+35.0%)

2차전지 (+31.3%)

바이오헬스 (+27.2%)

선박 (+9.3%)

 

□ 7월 제조업PMI

 

7월 제조업 PMI :  53.0

2020년 10월 51.2 이후 

50 이상 10개월 연속 유지

 

6월 53.9 -> 7월 53.0

 

감소의 원인은

델타변이 여파

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중국

 

□ 7월 차이신 제조업 PMI

 

중국 7월 차이신 제조업 PMI : 50.3

경기둔화 우려

2020년 5월 이후 최저 수준

 

6월 51.3 -> 7월 50.3

 

시장전망치 51.0

중국 관련 펀드 수익률 계산을 하면 월간수익률 -4.7%

S&P 500 ETF + 미국 관련 펀드 월간수익률 +1.4%

국내 우량주 관련 펀드 월간수익률 -0.3%

 

시장 공급은 증가하고 있으나 수요가 따라가지 못하는 중국 내수시장

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미국

□ 7월 ISM 제조업 PMI

미국 7월 ISM 제조업 PMI : 59.5

 

 

6월 60.6 -> 7월 59.5

시장전망치 : 60.8

 

델타 변이 바이러스 확산 : 경기회복 둔화시킬 것이라는 우려

 

미국 국채 금리는 상승 ? 하락 ?

 

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미국 국채는 대표적 안전자산

 

델타로부터 경기 회복이 시간이 조금 더 걸리나?

 

전 세계적으로 컨디션이 좋지 않네?

 

주식보다는 채권이 더 낫나?

 

그래, 안전자산 채권이 필요할 것 같다.

 

채권에 대한 수요증가

 

美 국채 가격 급등

 

美 국채 가격이 급등했다는 것 = 美 국채금리가 하락했다는 것

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□ 6월 건설지출

6월 건설지출 전월 대비 0.1% 증가

전문가 예상치 : 0.5% 증가

 

비주거용, 공공건설 지출 여전히 침체

 

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8월 3일 (화)

Check 항목

한국

□ 7월 소비자물가지수

7월 소비자물가지수 전월대비 0.2% 상승

전년동월대비 2.6% 상승

 

4달 연속 2%대 상승률

 

농축수산물과 석유류 등 가격 상승세 지속

 

물가상승률 두 달만 최고치 경신

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미국

□ 6월 공장수주

 

전월대비 1.5% 증가

 

직전 2.3% 증가 대비 둔화

 

예상치 1.0% 상회

 

미국의 공장재 수주는 5월 이후 증가세의 모습

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EU

□ 6월 생산자물가지수

유로존의 체감경기를 파악할 수 있는 생산자물가지수

전월 대비 1.4% 상승

전년 동월 대비 10.2% 상승

 

 5월 PPI : 4월 대비 1.3% 증가 

6월 PPI : 5월 대비 1.4% 증가

 

6월 PPI 

에너지 가격 전월 대비 3.3% 상승

철강 & 목재 전월 대비 1.3% 상승 

 

공급망 혼란이 이어지는 가운데

*코스트 인플레 상승이 핵심 요인

 

*코스트 인플레이션 

임금, 원자재 가격 따위의 상승으로 생산비가 올라가서 생기는 물가의 상승

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8월 4일 (수)

Check 항목

한국

□ 7월 외환보유고

7월 외환보유액 (525조 6,702억 원)

 

외환보유액 4~5월 2개월 연속 사상 최대 기록

 

6월 이후 달러 강세로 감소 후 7월 다시 증가세

 

외환보유액

국가의 비상금 , 비상사태 대비하여 국가가 보유하고 있는 외화자금

 

외환보유액을 많이 보유한다

국가가 충분한 지급능력을 보유하고 있다 (국가신인도 증가와 외국인 투자 촉진)

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중국

□ 7월 차이신 서비스업PMI

중국 중소기업 경기를 파악하는 차이신 서비스업

 

7월 차이신 서비스업 PMI : 54.9

 

6월 50.3 -> 7월 54.9

 

제조업의 둔화를 서비스업이 만회

 

중국 종합 PMI 큰 폭 상승

 

최근 델타, 중국 일부 지역 재확산 

경기 상승 발목을 잡는 중

 

중국의 코로나19 수혜업종 *ICT 업종 규제 지속적 언급으로

특정 산업에 대한 위축 우려

 

*ICT : 정보통신기술, IT

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미국

□ 7월 ADP취업자 변동수

 

ADP(오토매틱 데이터 프로세싱)

비농업부문의 민간 고용 측정

 

ADP 민간고용보고서는 미 노동부의 고용보고서에 대한 선행지표 개념

 

7월 ADP취업자 변동수

발표치 33만

시장 예상치 69.5만

 

 

8/4일 종가 기준 S&P500 -0.46% 

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□7월 ISM 서비스업PMI

은행, 항공, 호텔, 레스토랑 등 서비스업 부문의 경기상황을 나타내는 지표

경제가 회복단계에 들어갔을 경우, 인플레이션을 나타내는 잣대 역할

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EU

□ 6월 소매판매

전문가 예상치 전월 대비 1.5% 부합

 

5월 소매판매는 4월 대비 4.1% 증가

 

온라인 판매 전월대비 -2.9% 감소

 

레스토랑 이용 소폭 증가

가게 락다운 ▶ 정상화 스텝을 밟는 중

 

3분기에 유로존 GDP 2% 이상 증가할 것 예상

(팬데믹 이전 수준 근접)

 

아직까지 델타의 확산 유의

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8월 5일 (목)

Check 항목

영국

□ BOE 통화정책회의

FACT 점검

1) 경제활동재개로 경제가 빠르게 회복을 하는 중

그러나

2)델타 변이바이러스의 확산

3) 물가상승 일시적

 

통화정책기조를 유지하는 것이 바람직

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미국

□ 6월 무역수지

전월 대비 6.7% 증가

3월 750억 달러 적자를 넘어서며 역대 최대 적자 기록

미국의 무역적자 확대, 매우 부정적 ?

 

 

보통은 무역수지 적자는 부정적으로 보는 것이 맞다.

 

그러나 미국은 현재 다른 국가들 대비 빠른 속도로 경제가 회복 중

소비 수요 역시 증가

 

자동차, 컴퓨터, 휴대전화기, 의류, 주류 등 상품 수입 증가

여행 수요 회복에 힘입어 석유 수입도 급증

 

자동차, 컴퓨터, 휴대전화기, 의류, 주류 ...

 

 

Thank U, America

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8월 6일 (금)

Check 항목

한국

□ 6월 경상수지

경상수지 : 88억 5000만달러 흑자 (10조 1,421억 원)

 

전년 동월 대비 16억8천만달러(1조 9,252억) 증가 

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미국

□ 7월 고용보고서

 

비농업고용

 

94만 3000건

전문가 예상치 : 84만명 ~ 84만5000명

 

 

실업률

6월 5.9% ▶ 7월 5.4% 

낮아진 실업률

임금상승

 

웃고 있는 S&P500

고용지표가 흐름이 좋다 !

2021년 하반기 미국이 경기 둔화를 할 우려가 줄어들었다 ! 

 

경기가 다시 살아나고 있다 행복하다 !

 

구석에서 울고 있는 나스닥

 

 

경기가 좋아지고 있다는 것은 연준의 테이퍼링 시점이 앞당겨질 수 있다.

 

테이퍼링 = 금리 인상의 신호

 

기술주 & 벤쳐 위주의 나스닥은 테이퍼링 앞에서 약하다.

 

 

국채 금리는 상승 ? 하락 ?

 

 

경기가 침체가 아니라 살아나고 있구나

 

테이퍼링이 일어날 수 있겠군 (금리인상)

 

국채 매력이 없다.

 

국채 수요 하락

 

국채 가격 하락 ▶ 국채 금리 상승

 

남은 것은 8월 잭슨홀미팅에서의 파월의 테이퍼링 논의와 계획