6월 경제리포트 - 글로벌 증시 매크로 [3주차] Review

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3주차 증시 변수

1) 6월 FOMC

파월 연준의장의 발언

 

2) 미국 & 중국 경제지표

생산 및 소비 둔화 여부

 

3) OECD 경기선행지수

한국 방향성

 

4) 누리호 2차 발사

기대감으로 상승했지만 성공한다면 방산주에는 지속적인 호재 작용

 

5) 국내 경제정책 발표

정부정책 발표 : '경제정책 방향', 주요 산업 영향

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한국 :  미국보다는 덜 하락한 국내증시, 막판 뒤집기 중국 덕분

(1) 한국은행 5월 금통위 의사록

[요약]

 

1. 기준금리 1.50% ▶ 1.75% 상향조정

 

2. 세계경제는 현재 둔화 + 높은 인플레이션 압박

* 우크라이나 사태, 중국 봉쇄조치가 주 요인

 

3. 미 연준의 통화정책 정상화 속도가 빨라질 것으로 예상되며 주요국 국채금리 상승

* 미국이 기준금리를 큰 폭으로 올린다면 한국도 올려야 하는 상황

 

4. 국내 경제는 회복세를 이어가고 있는 상황

* 다만, 설비투자가 글로벌 공급차질로부터 영향을 받아 둔화된 모습

 

5. 한국의 소비자물가 상승률은 당분간 5%대 높은 오름세를 이어갈 것으로 전망

 

=  가장 중요한 앞으로의 방향성은 경제 성장도 중요하지만 물가에 보다 중점을 두고 통화정책을 운용 계획

 

 

(2) 누리호 2차 발사

2차 발사 21일 예정

 

누리호가 발사대로 옮겨지는 20일, 강수 확률 30%의 흐린 날씨

발사 예정일 21일은 비가 올 것으로 예보

 

다음주 후반으로 갈수록 날씨의 변동성이 강해지기에 변동이 될 가능성 존재

 

(3) 코로나19 확진자 격리의무 7일

확진자 7일 격리의무 4주 연장

 

격리의무를 완화할 경우 재확산의 시기를 앞당기고 피해 규모를 확대할 수 있기에 내린 결정

 

(4) OECD 경기선행지수

2020년 7월 정점 이후 지속적인 하락 행진

 

연속 10개월 하락을 하고 있는 OECD 경기선행지수는 경기침체를 향해

 

수출이 국내총생산(GDP) 절반에 육박하는 한국에게는 현재가 혹한기

* 중국의 경제봉쇄와 OECD 경기선행지수 둔화로 경기 침체 이슈 부각

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중국 :  경기부양책 카드가 통하나? 상해종합지수 상승세

(1) 5월 산업생산

발표치 : 0.7%

예상치 : -0.7%

이전치 : -2.9%

 

경제도시 상하이, 기업들의 가동 시작 + 정부의 인프라 투자

 

시장예상치 상회를 한 산업생산은 중국의 GDP를 선행적으로 보여주는 중요한 경제지표

 

중요한 것은 중국 산업생산이 바닥을 찍고 회복하는 구간이 시작되는가?

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(2) 5월 고정자산투자

발표치 : 6.2%

예상치 : 6.0%

이전치 : 6.8%

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(3) 5월 소매판매

발표치 : -6.7%

예상치 : -7.1%

이전치 : -11.1%

 

 

상하이 도시 봉쇄가 본격화된 3월 말 이후 쇼크 수준의 중국 경제

 

3대 실물경제지표 예상 외 호조로부터 V자 반등 전망 多

 

중국 당국, 경제 충격 최소화를 위한 방역정책 완화 + 통화정책 = 경기부양카드

 

 

최근 한 달 중국 상하이종합지수 평균  +7.8% 상승 

뉴욕증시는 평균 -4.9% 하락

국내증시 평균 -4.8% 하락

 

 아직까지 중국은 코로나19 영향 + 높은 실업률 + 부동산 시장 둔화세

 

주요 경제지표들의 개선으로부터 경기 회복 호조는 보이고 있는 상황이지만

 아직까지 중국은 코로나19 영향 + 높은 실업률 + 부동산 시장 둔화세

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미국 : 자이언트빅스텝 시작 , 7월의 기준금리 방향성은?

(1) 5월 생산자물가지수

발표치 : 10.8%

예상치 : 10.9%

이전치 : 10.9%

 

시장 예상치와 부합하는 수준

 

다만, 전월 대비 0.8% 상승하며 4월보다 2배 상승

 

상승세의 주 요인은 에너지 가격으로 특히 휘발유 가격은 전월 대비 +8.4% 급등

 

소비자물가의 선행지표 = 생산자물가

 

(2) FOMC 회의

1. 기준금리 0.75% 인상 결정 (1994년 이후 자이언트스텝은 처음)

 

2. 2022년 경제성장률 큰 폭 하향 조정 (2.8% ▶ 1.7%)

 

3. 2022년 말 적정 기준금리는 다수가 3.25~3.5% 제시

 

4. 7월 FOMC에서 0.5%p ~ 0.75%p 추가 인상 고려 언급

 

5. 다음 회의까지 6주를 더 기다리기 보다는 이번에 인상을 할 필요가 있다고 언급

 

6. 월별 CPI(인플레이션) 지표를 보며 낮아지고 있다는 분명한 증거를 보기를 희망

 

(3) 5월 소매판매

발표치 : -0.3%

예상치 : 0.2%

이전치 : 0.7%

 

인플레이션 급등으로부터 소비자 지갑 닫기

 

자동차 판매의 급격한 감소 = 소매 지출 감소 큰 영향

 

고유가 = 소비자 지출 방해

(4) 5월 주택착공건수

전월 대비 -14.4% 감소

 

발표치 : 154만 9천

예상치 : 170만 1천

이전치 : 181만

 

12개월 만 최저치, 2020년 봄 이후 가장 큰 월간 감소폭

 

빅스텝에 이어 자이언트스텝으로부터 기준금리 상승은 큰 부담 + 경기 침체 우려

 

금리 인상으로 연초 3.5% 수준 ▶ 최근 5%대 후반 상승 = 주택 수요 감소

 

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유럽 : 심각한 물가지수, 유럽증시 혼조세

(1) 5월 소비자물가지수

발표치 : 8.1%

예상치 : 8.1%

이전치 : 7.4%

 

시장 예상치와 부합하나, 역대 최고 물가지수로부터 유럽증시 혼조세EU가 시작된 1994년 이후 최고치

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이 외

 

영국 4월 산업생산 및 통화정책회의

영국 4월 산업생산은 전월 대비 -0.6% 감소

높은 인플레이션으로부터 경제 걸림돌 + 성장 둔화 

 

영란은행 0.25%p 기준금리 인상

 

21년 12월 이후 5차례 연속 기준금리 인상

 

소비자물가상승은 1982년 이후 가장 높은 9.0% 기록을 했기 때문에 인플레이션 상승 압력 증가

 

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투자자별 매매동향

6월 3주차 외국인 순매수

외국인  순매수
1위	SK이노베이션 (522억) * 2주 연속 1위
2위	삼성전자우 (472억)
3위	LG에너지솔루션 (405억)
4위	코스모신소재 (305억)
5위	LG이노텍 (261억)
6위	한국항공우주 (250억)
7위	셀트리온헬스케어 (225억)
8위	LG디스플레이 (218억)
9위	SK (202억)
10위	한화솔루션 (199억)

6월 3주차 기관 순매수

기관 순매수
1위	삼성SDI (678억)
2위	엘앤에프 (654억)
3위	LG화학 (582억)
4위	LG에너지솔루션 (458억)
5위	오리온 (266억)
6위	SKC (260억)
7위	에코프로비엠 (257억)
8위	에스엠 (244억)
9위	F&F (221억)
10위	셀트리온헬스케어 (211억)

6월 3주차 개인 순매수

개인 순매수
1위	삼성전자 (5059억)
2위	SK하이닉스 (1128억)
3위	NAVER (954억)
4위	하이브 (889억)
5위	현대차 (744억)
6위	POSCO홀딩스 (582억)
7위	기아 (483억)
8위	카카오뱅크 (416억)
9위	SK텔레콤 (411억)
10위	KB금융 (402억)