2월 경제리포트 [2주차] "미국의 물가, 고공행진."

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1주차 증시 변수

1) OECD 경기선행지수 하락세 완화 여부

경기가 꺾이면서 물가가 치솟는다는 것은 '스태그플레이션'

 

2) MSCI 분기 리뷰 편출 편입

MSCI 지수는 1년에 네 차례 정기 변경 실시

 

2,8월 분기리뷰

5,11월 반기리뷰

 

2월 10일 발표, 실제 리밸런싱 시행되는 날은 2월 28일

 

투자자의 관점에서는

 

통상적으로 편입과 비중확대가 예상되는 종목들에 대해서는 미리 움직일 필요가 있다.

 

2021년 11월 반기 리뷰 당시, 유력 편입 대상 F&F와 엘앤에프

 

지수 발표 한 달 전부터 발표일 기간까지 13.02%, 22.18% 주가 상승

 

지수 편입 확정 이후 리밸런싱이 시행되는 시점까지 주가는 하락세

 

3) 갤럭시S22 공개, 관련 부품주 영향

카메라 성능을 강화한 S22

 

역대 S펜 중 가장 빠르고 정확하게 사용자 의도대로 필기 가능

 

스마트폰 사업부 삼성전자 전체 매출 40% 비중 차지

 

전작 S21에 비해 기대치가 높지는 않다는 의견과 흥행 예상 의견과 나뉘는 상황

 

삼성전자는 폴더블 스마트폰을 포함한

새로운 폼 팩터를 가진 스마트폰 라인업에 역량을 집중할 것으로 예상

 

1) 삼성전기 : 카메라모듈, 패키지기판, MLCC

2) 엠씨넥스 : 손떨림, 보정부품

3) 인터플렉스 : 연성 인쇄회로기판

4) KH바텍 : 힌지

*힌지 : 폴더블 제품에서 두 패널을 연결할 때 사용하는 경첩

 

4) 미국 1월 소비자물가지수 완화 여부

우리나라는 3%대 높은 물가상승

12월보다 완화가 되는가?

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비유를 통해 보는 시장 분석 

 

학창시절 체육시간 이야기를 통해 증시를 살펴보자.

 

학창시절을 떠올려보면 보통 체육시간 때 바깥에 나가서 축구나 피구를 하는 것을 좋아했다.

 

그러나, 비가 내리는 날에는 당연히 운동장에서 체육활동을 할 수 없었다.

 

그렇기에 한여름에는 일기예보를 자주 챙겨보곤 했었다.

 

일기예보에서는 갑작스럽게 내일 체육시간에 비가 내릴 확률이 50%라고 하였다.

 

그렇기에 우리는 크게 실망하였고 축구를 못할 수도 있겠구나 생각을 했다.

= 금리 인상에 대해 어느 정도 수용

 

일기예보가 적중하였고, 걷센 비가 내리다가 언제 그랬냐듯이 그쳤다.

= 기업들의 실적이 잘 나오며, 증시가 소폭 반등

 

환호를 지르며 체육선생님이 들어오자마자 밖에 나가자고 이야기를 하였다.

= 증시 좋아지는거 아니야? 지금 투자해야하는거 아니야?

 

반에 들어온 체육선생님은 이렇게 이야기를 하였다.

"비가 와서 땅도 젖고 미끄러워서 다칠 수 있으니, 오늘은 교과서 수업을 하겠다."

= 비로 인해 땅이 젖었다는 것을 물가가 치솟았다고 생각을 하자.

= 즉, 물가가 안정세를 보이지 않고 계속 오르니 긴축의 속도가 매우 빨라질 것이다.

 

선생님은 추가적으로 이런 이야기를 하였다.

"이제 장마철이라 비가 계속 내릴 수 있으니 당분간은 나가서 하는 외부활동은 못할 수 있다."

= 물가가 잡히지 않는다면 금리 인상의 횟수나 금리 인상 폭이 커질 수 있다.

 

단, 비가 안 오는 날에는 나가서 놀 수 있게 하겠다.

= 투자자들의 혹시나 하는 기대감

 

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미국 증시 퍼포먼스

2월 12일 (토) 장 마감 기준

1주일 기준 주가 퍼포먼스

2월 1주차 기준 상대적 강도

2월 2주차 기준 상대적 강도

1) Basic Materials - 원자재 (화학, 건축자재, 금속, 목재, 광물)

2) Energy - 에너지 (석유, 가스, 석탄원료 등 천연자원)

3) Consumer Defensive - 경기방어주 (전력, 가스와 같은 공공재와 식료품, 의약품, 담배 등 생활필수품)

4) Financial - 금융 (은행, 증권, 보험)

5) Industrials - 산업재 (항공, 우주, 건설, 국방, 제조업)

6) Healthcare - 의료,건강 (의약품, 의료 서비스)

7) Consumer Cyclical - 소비순환재 (자동차, 호텔, 영화, 레스토랑, 숙박, 여행)

8) Real Estate - 부동산

9) Utilities - 전기, 수도

10) Technology - 기술주 (반도체, 소프트웨어, 휴대폰)

11) Communication Services - 통신 (미디어, 엔터테인먼트)

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2022년 1월 추천 ETF : FTXN

2022년 2월 12일 종가 기준 수익률 약 3.9% (환차익 제외)

 

ETF명 : First Trust Nasdaq Oil & Gas ETF

 

원유 & 가스 개발 관련 ETF

1) 윌리엄스 컴퍼니스

- 가정 난방, 음식 조리나 전기 생산에 사용되는 미국 천연가스의 30% 담당

- 바이든 대통령 당선시, 재생 에너지 추구로부터 입지가 좁아졌으나 탄탄한 실적

 

2) 셰브론

- 미국 캘리포니아 본사 위치

- 정부가 소유하지 않은 석유회사 가운데 세계 5위 석유회사

- 석유 및 가스의 탐사, 정제나 운송, 전력 생산

 

3) 킨더모건

- 북미에서 가장 큰 에너지 인프라 회사 중 하나

- 천연가스, 가솔린, 원유, 이산화탄소 등을 운송

 

4) 타르가 리소스

- 미드 스트림 에너지 인프라 기업,

 

5) 마라톤 오일

- 현금창출력이 뛰어난 기업으로 글로벌 석유 시추업체

- 원유, 천연가스 탐사, 생산 및 판매

 

OPEC+ 회담으로부터 국제유가는 주요 선진국 중심으로 공급 확대로부터

고유가 행진 지속 가능성은 낮은 상황

 

천연가스 가격은 2022년 상승 전망

 

유럽 천연가스 재고나 미국의 한겨울 난방수요는 증가할 것으로 계절 특수로부터

천연가스 가격은 2022년 1분기 투자에 있어서는 긍정적으로 보는 관점

 

추가적으로 러시아, 유럽으로의 가스 공급 15일째 중단하며 유럽 내 천연가스 가격 30% 이상 급등

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2주차 경제시황 Q&A

 

긴축 강화되는 시기, 미국 주식시장이 신흥국보다 강한가?

국내 증시 상대적 강세의 흐름을 보일 수 있다는 전망 

1) 주가 저평가 매력

2) 소액주주 정책 전망 (대선 계기)

3) MSCI 선진국지수 편입 추진

 

2022년 미국 증시 변동성 대비 지수형 ETF 투자 효율적일 것으로 판단

 

고객예탁금 추이와 개인들의 매수 여력

LG에너지솔루션 상장 이후 고객예탁금 6조원 증발

신용융자 25조 원 고점에서 21조 원 대로 하락

반도체 업황 호조와 삼성전자, SK하이닉스 주가 

기업 내부적 리스크보다는 한국 증시 평가 절하

증시 수급 변수로 주가 부진

 

외부적 노이즈가 생긴 상황

 

외국인 입장에서 한국비중을 줄인다면

업종을 떠나 삼성전자 매도가 강해진다.

 

SK하이닉스 , 메모리 사업 집중화 선언과 인텔 낸드 사업부 인수(10조 원) 이슈

기업이 사업으로 벌어들인 돈 중 세금과 영업비용 ,설비투자액 등을 제외하고 남은 현금

 

보통 배당금 또는 기업의 잉여금, 인수합병 ,자사주 매입 용도로 사용 가능

 

 

분기배당 = 주주환원 정책 일환

 

2차전지 관련주 LG에너지솔루션 상장으로 부진, 앞으로의 전망

1) 내가 외국인이라도 에코프로비엠 못 믿는다.

= 에코프로비엠 화재와 내부자거래

 

2) 2차전지 관련 소재를 현재 구하기 어렵다.

 

3) 중국의 광물 보유 대비 한국은 불리하다.

 

4) 중국 정부 정책지원에 비해 한국은 불리하다.

 

5) 심지어 밸류에이션이 중국보다 비싼 국내 2차전지

 

그러나,

2차전지 = 구조적 성장산업

 

향후 10년 가장 크게 성장할 업종은 2차전지

 

이유는 전기차 시장의 확대와 내연기관차의 축소

 

고밸류와 미국의 금리인상 이슈 등 외부적 노이즈로 5월까지는 주가가 쉴 확률이 높다.

 

EU, 원자력 =친환경 에너지 분류, 향후 원전주 전망

12월 4주차 경제리포트 中

 

우선적으로 2011년 후쿠시마 원전사고 이후

국내에서는 원자력을 부정적으로 인식, 탈원전화 진행

 

그러나,

 

유럽 EU택소노미를 통해 향후 몇 년간은 원전으로 갈 수 있다.

 

기존 대형 경수로 원전시스템에서 안전성, 핵폐기물 배출 등의 문제점을 해결하는 SMR

 

소형모듈원전 SMR는 여야 모두 우호적

 

대선 이후 추진 가능성이 높기 때문에 단기간 주가 급등 상승 가능성

 

2021년 6월 워렌버핏&빌게이츠 : 미국 와이오밍 주에 나트륨 원자로 건설 계획 발표

지금 우리학교는 넷플릭스 1위, 제작사 주가 부진 이유

 = 제이콘텐트리

 

악재가 있는 것은 아니다.

 

1위 호재에도 "뉴스에 팔자."로 주가 급락

 

다른 기간 급락할 때, 제이콘텐트리는 상승

 

콘텐츠주 기대감 선반영으로부터 미리 상승

 

1위가 나온 이후 매도 증가

 

지옥도 똑같이 주가가 흘러갔고 학습효과 반영

 

= 주가 선반영

 

By_호호주주

 

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2월의 투자전략 다시 살펴보자면

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추가적으로 리오프닝 관련주에 대해서도 공부가 필수적

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월요일 & 화요일

코스피 보합, 코스닥 소폭 하락

 

중국의 차이신 서비스업PMI

발표치 : 51.4

이전치 : 53.1

 

EU 2월 센틱스투자자기대지수

발표치 : 16.6

예측치 : 15.2

이전치 : 14.9

 

미국 1월 NFIB 소기업낙관지수

발표치 : 97.1

예측치 : 98.9

수요일

미국 기술주 급등

코스피 +0.81% 상승

코스닥 +1.70% 상승

 

KB금융 실적발표 이후 신고가 달성

목요일

위메이드 쇼크로 코스닥 -1.63%

 

NFT로 돈을 벌 수 있는가? 위메이드 폭락

국내 기업들 실적 분위기가 심상치 않은 모습

 

금요일

리오프닝 관련주 

 

미 국채금리 2%대 이후 기술주 하락세

 

 

크래프톤 실적 예상치 하회

게임주와 같은 성장주 많은 코스닥 낙폭 큰 모습

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2월 2주차 외국인 순매수

외국인 순매수
1위	삼성전자 (4277억)
2위	SK하이닉스 (3614억)
3위	KB금융 (1290억)
4위	신한지주 (1007억)
5위	하나금융지주 (890억)
6위	카카오뱅크 (680억)
7위	대한항공 (487억)
8위	포스코 (436억)
9위	네이버 (363억)
10위	KT&G (276억)

2월 2주차 기관 순매수

기관 순매수
1위	SK하이닉스 (908억)
2위	LG에너지솔루션(604억)
3위	아모레퍼시픽 (486억)
4위	엘앤에프 (368억)
5위	신세계 (890억)
6위	롯데케미칼 (680억)
7위	한화솔루션 (209억)
8위	한국전력 (192억)
9위	CJ제일제당 (189억)
10위	한국항공우주 (183억)

2월 2주차 개인 순매수

개인 순매수
1위	현대차 (1863억)
2위	삼성SDI (1433억)
3위	SK이노베이션 (1116억)
4위	SK바이오사이언스 (1079억)
5위	카카오 (1039억)
6위	카카오게임즈 (956억)
7위	위메이드 (935억)
8위	기아 (787억)
9위	두산중공업 (719억)
10위	LG에너지솔루션 (610억)