8월 8일 (월)
코스피 2,493pt (+0.09%)
코스닥 830pt (-0.90%)
증시 Summary
미국 고용지표 호조 속 외국인과 개인의 순매수 지속
Fed의 공격적 긴축 우려 속 큰 상승폭 제한
Point : 왜 Fed가 공격적 긴축을 할 것으로 우려하는가?
미국과 유럽 주요국 증시 일제히 하락
Point : 왜 미국과 유럽 증시는 일제히 하락했는가?
코스피 4거래일 연속 상승
외국인 8거래일 연속 순매수
미국 상원 인플레감축법안 통과 소식으로부터 신재생에너지 관련주 강세
Point : 인플레감축법안이 무엇인가?
부진한 반도체
Point : 반도체 주가는 왜 부진한가?
Q) Fed의 공격적 긴축을 할 것으로 우려하는 이유는?
A) 미국의 고용보고서 시장 예상보다 잘 나왔기 때문이다.
연준의 목표는 물가통제 및 완전고용이다.
물가통제를 위해 기준금리를 올렸던 연준은 경기가 지나기체 꺾이게 되며 침체상황이라면
공격적으로 기준금리를 인상하며 긴축을 이어나가기엔 제한적인 상황이 올 수 있다.
미국의 7월 비농업 고용은 52만8천명으로 시장예상치 25만8천명보다 크게 상회하였다.
7월 실업률은 3.5%로 코로나 이전 수치까지 돌아가며 안정적인 고용률을 보여줬다.
이에 따라, 시장은 '경기침체 수준'은 아니다라고 판단하며
연준이 공격적으로 긴축을 할 것으로 우려하게 되며 뉴욕증시가 하락하였다.
Q) 인플레감축법안이 무엇인가?
A) 기후 변화 대응을 위한 막대한 투자와 부자 증세 등의 내용을 담은 법안이다.
2030년까지 온실가스 40% 감축을 위해 약 480조원을 투자하며
이를 위한 재원 마련 차원에서 대기업에 최소 15%의 법인세를 부과하는 내용이다.
상원을 통과했기 때문에 하원으로 법안을 넘겨 조정을 하게 되며 무난한 통과를 예상한다.
국내의 풍력/태양광/전기차/수소 등 대부분 업체가 미국을 주력시장으로 잡고 있기에
풍력과 태양광, 수소 등 신재생에너지 관련주가 강한 상승세를 보여줬다.
풍력과 태양광, 수소 등 신재생에너지가 강세를 보였던 월요일이었다.
Q) 반도체는 왜 부진한가?
A) 6월 세계 반도체 집적회로(IC) 판매량 감소 소식이 가장 크다.
45년 만에 처음으로 매출이 전월 대비 감소하였다.
일반적으로 6월은 하반기 성수기를 앞두고 반도체 수요가 늘어나는 때인데도 불구하고 좋지 못하다.
3분기 소비자 D램값은 2분기보다 18% 하락 전망까지 나오며 삼성과 SK 먹구름이 꼇다.
추가적으로 칩4로부터 미국과 중국의 갈등과 대결양상도 크다.
Q) 칩4 동맹이란 무엇인가
A) 반도체 생산 및 공급 안정화를 위한 동맹이다.
미국 : 원천기술 및 생산 설비 / 한국 : 메모리반도체
대만 : 비메모리반도체 / 일본 : 반도체 중간 소재 및 관련 기술
칩4로부터 미국과 중국의 갈등이 고조되고 있는 상황이다.
*중국의 경제보복 가능성 多
월요일 테마
도시가스, LNG, 셰일가스
한국가스공사의 액화천연가스(LNG) 비축량 부족 소식으로부터 상승
셰일가스 관련주 : 포스코인터내셔널, 두산에너빌리티, 한국가스공사
우주항공산업
정부의 우주경제 로드맵 연내 발표 기대감으로부터 상승
관련주 : 에스에프에이, 현대로템, 덕산하이메탈, 한화시스템, 한화에어로스페이스
풍력/태양광/수소
미국 상원의 인플레 감축 법안 통과 소식으로부터 상승
영상콘텐츠
OTT 콘텐츠 수요 증가로부터 콘텐츠 제작사 실적 성장 기대감으로부터 상승
관련주 : 버킷스튜디오, NEW, CJ ENM, 스튜디오드래곤
지능형로봇 및 인공지능(AI)
아마존의 로봇업체 아이로봇 인수 소식으로부터 상승세
사료/비료/농업
세계 식량가격지수 14년래 최대 하락폭 기록으로부터 하락세
여행/항공/저가항공사
중국 코로나 확산, 휴양지 하이난섬 봉쇄 소식으로부터 하락세
8월 9일 (화)
코스피 2,503pt (+0.42%)
코스닥 833pt (+0.34%)
증시 Summary
미국 CPI 피크아웃 기대감
반도체 관련주 약세
Point : 또 다른 악재가 있는가?
미국증시 혼조세 마감
Point : 무엇때문에 혼조세 마감인가?
코스피 5거래일 연속 상승
희귀금속(희토류 등) 테마 상승
Point : 희토류 테마가 갑자기 상승한 이유는 무엇인가?
외국인과 기관의 동반순매수
Q) 반도체의 또 다른 악재가 있는가?.
A) 엔비디아 실적 경고가 새로운 악재이다.
이에 따라 AMD와 마이크론이 1~2%대 하락을 하였다.
미국 1위 반도체기업 엔비디아가 시장 기대에 한참 못 미치는 분기 실적을 예고하였다.
이에 따라 뉴욕증시에서 반도체를 비롯한 기술주 전반이 약세를 보였다.
AMD와 마이크론 역시 1~2%대 하락을 하였으며 국내 반도체 관련주도 영향을 받았다.
Q) 미국증시 혼조세 마감 이유는 무엇인가?
A) CPI 발표전 관망세 + 엔비디아 실적 경고로부터 혼조세 마감을 하였다.
*혼조세 : 주가가 등락을 거듭하며 불안정한 상태
미국 CPI 발표가 10일이기에 시장에서는 발표치를 확인하기 위해 섣불리 나서지 못했을 것이다.
미국의 7월 CPI는 물가 피크 아웃 기대감이 지속화되고 있다.
전년대비 증가율을 9.1%에서 8.7%로 하락할 것으로 예상하고 있다.
물가 상승세가 둔화한다면 Fed의 고강도 긴축은 완화될 수 있기에 증시에는 호재로 작용한다.
Q) 희귀금속(희토류 등)은 왜 상승했는가?
A) 미-중 갈등 심화로부터 상승하였다.
중국의 대만 압박 지속화 속 미-중 갈등이 심화되고 있으며
대만해협 전반의 위기는 본질적으로 중국이 조성한 것이라고 미국이 이야기를 하였다.
중국은 이 날, 대만통일이 현실화될 때까지 훈련은 멈추지 않을 것으로 언급하였다.
희토류는 반도체, 휴대폰, 전기자동차 등
첨단 제품과 군용 무기의 핵심 원료로 4차 산업혁명의 쌀로 불린다.
중국이 미국의 아킬레스건인 희토류 수출 금지 카드를 만지작거리면 희토류 테마가 상승한다.
희토류생산을 중국이 80% 넘게 담당하고 있으며 독점에 가깝다.
미-중 갈등이 부각될 때마다 주가가 상승하는 추세를 보이는 것이 특징이다.
희토류자석 대체 사용이 기대되는 고성능 페라이트 마그네트 사업을 영위하는 기업이 유니온머티리얼이다.
화요일 테마
아스팔트 콘크리트/태풍 및 장마
수도권 기록적 폭우로부터 지반이 약해지며 콘크리트 테마 상승
관련주 :SG, 보광산업, 극동유화, 한국석유, 스페코
희토류
미-중 갈등심화로부터 상승
관련주 : POSCO홀딩스, 티플랙스, 유니온머티리얼, 동국알앤에스
2차전지/전기차
미국의 중국산 배터리 보조금 제외 속 반시이익 기대감으로부터 상승
관련주 : 와이엠텍, 보성파워텍, 티플랙스, SK이노베이션
조선
7월 전세계 선박 절반 수주 소식으로부터 상승
중국 30% 대비 한국 55% 점유율 + LNG선 올해 사상 첫 100척 돌파
리모델링/인테리어/건설 중소형
윤석열 정부, 부동산 대책 발표 연기 소식으로부터 하락세
관련주 : 파세코, 한샘, 국보디자인, 현대리바트, 희림, 동화기업, 시공테크
교육/온라인교육
만 5세 입학 사실상 철회 소식으로부터 하락세
*교육부의 만 5세 초등학교 조기 입학 추진
관련주 : 메가스터디교육, NE능률, 골드앤에스, YBM넷
8월 10일 (수)
코스피 2,480pt (-0.90%)
코스닥 820pt (-1.60%)
증시 Summary
미국증시와 유럽 주요국 증시 혼조 마감
코스피 장 시작과 동시에 하락 출발
Point : 국내증시는 미국증시에 영향을 받는가?
7월 CPI 경계감 확대 및 환율 상승세 (1,310원선 상회)
Point : 환율 상승은 국내증시에 영향을 주는가?
엔베디아에 이어 마이크론테크놀로지 분기 매출 예상치 미달성 전망
Point : 국내 반도체 기업들의 실적은 괜찮은가?
중국의 7월 CPI 시장전망치 2.9% 대비 발표치 2.7% 상승
Q) 국내증시는 미국증시에 영향을 받는가?
A) 당연히 그렇다.
미국증시가 어떻게 마감하느냐에 따라 국내증시의 장 출발 모습이 달라진다.
미국증시가 하락했다면 하락한 요인이 결국 국내증시까지 영향을 주게 된다.
2022년 상반기 전체적인 흐름으로 봤을 떈 국내증시와 미국증시는 커플링 현상이 많다.
Q) 환율 상승은 국내증시에 영향을 주는가?
A) 환율 상승은 주가 상승 압력 요인으로 작용한다.
환율이 상승한다는 것은 외국인 입장에서는 부담이 가기 때문에
외국인의 수급에 영향을 줄 수 밖에 없다.
2020년 팬데믹 선언 이후 치솟는 환율과 동시에 국내증시는 -30~40% 하락했었다.
수요일 테마
조선기자재
신조선가 20개월 연속 상승세로부터 주가 상승
조선기자재는 피팅산업 슈퍼사이클 도래 전망
관련주 : 성광벤드, 태광, 비엠티, 삼영이엔씨, 한국카본, 대창솔루션
폐배터리
미국의 배터리 소재 탈중국 방침 구체화 속 폐배터리 재활용 생태계 구축 가속화 기대감으로부터 상승
관련주 : 두산에너빌리티, 현대차, POSCO홀딩스, 성일하이텍, NPC
원자력발전
새로운 에너지 수급을 위해 새로운 원자력 건설 추진
한국-사우디 정상회담을 통해 네옴시티 프로젝트 및 원자력발전소 프로젝트 논의 소식으로부터 상승
관련주 : 지투파워, 비엠티, DL이앤씨, 두산에너빌리티,GS건설,서전기전
철강
자동차 강판 가격 인상 전망으로부터 철강 주요종목 테마 상승
관련주 : 세아제강, 고려제강, 현대제철, 동국제강, POSCO홀딩스, 한국철강,KG스틸
신재생에너지
인플레이션 감축법안 통과에 따른 수혜 기대감 지속
손해보험
차량 침수 피해에 따른 자동차보험 손해율 상승 우려 지속으로부터 하락세
여행/항공/저가항공사
국내 코로나19 신규 확진자 15만명 돌파 및 정점 예측 전망치 상향으로부터 하락세
8월 11일 (목)
코스피 2,523pt (+1.73%)
코스닥 832pt (+1.45%)
증시 Summary
미국 소비자물가지수 상승률 둔화에 따른 안도감으로부터 상승세
Point : 미국 7월 CPI 발표치는 어떠한가?
미국증시 및 유럽증시는 상승 마감
인플레이션 피크아웃 기대감 확대
9월 FOMC에서 자이언트스텝 가능성 약화
코스피 시총상위종목 대부분 상승세
원/달러 환율 하락으로부터 외국인 순매수
Q) 미국 7월 CPI 발표치 결과는?
A) 예상치보다 낮은 8.5%가 나왔다.
이번 지표를 통해 물가상승세가 둔화되고 있다는 시장의 평가가 절대적이다.
3월에도 8.5%, 7월도 8.5%라면 현재는 피크아웃으로 인지를 하고 있다.
에너지 가격 하락으로부터 미국 7월 물가는 전월 대비 0% 상승을 했다.
주거비 상승률도 소폭 하락하며 서비스 물가 안정세도 증시에 호재로 작용을 했다.
Q) 긴축 완화 기대감으로부터 시장 전망은?
A) 호재로 작용하고 있으나 원자재 가격을 주목하자.
9월 FOMC, 자이언트스텝(0.75%p) 인상 확률이 높았으나
현재는 75bp 인상확률 38.5%
50bp 인상확률 61.5%로 바뀌었다.
연준 위원들 '금리인상 지속' 매파 발언으로 시장 과열을 차단하고 있는 상황
원자재 가격 안정 시 0.5%p 인상 가능성
원자재 가격 급등시 0.75%p 인상 가능성
Q) 인플레감축법에 대한 문제점
A) 자동차주에 부담 요소로 작용을 한다.
중국산 소재 규제를 하는 개념으로 (특정 국가를 명시하진 않았지만 중국 겨냥)
중국 의존도를 낮출 방안이 현재로써는 막막한 상황이다.
흑연 생산과 정제하는 곳은 거의 100% 중국의 역할
현대차가 중국산 흑연이 들어간 배터리를 사용하면
전기차 보조금 지원을 받을 수 없다.
완성차는 중국산 배제하면 배터리 생산이 쉽지 않은 상황
그렇다면 전기차 보조금을 포기하거나
북미공장에 짓는다면 비용이 부담 등 부담요소 존재
*중국은 2차전지 소재를 꽉 쥐고있다.
*업종별 희비가 나눠질 수 밖에 없다.
목요일 테마
신재생에너지
앞서 말했듯이 기후 변화 대응을 위해 약 480조원의 자금을 투자하는 인플레이션 감축법안 내용
미국 인플레이션 감축법안 수혜 기대감 지속으로부터 태양/수소/풍력 테마 상승
반도체/인터넷/IT 대표주
앤비디아 +5.92%, 마이크론테크놀로지 +3.8%, AMD +3.67% 등
미국 반도체 업체들이 큰 폭으로 상승세
미국 CPI 안도감 속 미국 기술주 강세와 필라델피아 반도체지수 급등으로부터 상승
향후 칩4 동맹 현실화된다고 가정해도 중국이 한국 반도체 업체에
직접적 규제 조치를 가할 가능성은 제한적일 것으로 전망
중국은 해외 의존도가 높은 반도체의 수입비중 확대가 필수적인 상태에서
가장 앞선 반도체 기술 경쟁력을 확보한 한국 반도체 업체 규제 = 중국 산업의 성장 저하로 연결
중국은 D램 (DRAM) 대비 상대적 기술 진입 장벽이 낮고 미국과 직접적 경쟁 가능성이 낮은 낸드(NAND)와
디스플레이 (OLED) 산업 육성에 당분간 집중할 것으로 추정되어
중국 NAND, OLED 1위 업체인 YMTC와 BOE를 적극 지원할 것으로 전망
해저터널
빗물 터널 재추진 소식으로부터 상승세
쿠팡관련주
2분기 영업적자 축소 및 연간 흑자전환 기대감으로부터 상승
육계
중국, 미국 육류업체 1곳 소고기 수입 중단 소식 속 반사 이익 기대감으로 상승
관련주 : 팜스토리, 하림, 이지홀딩스, 푸드나무
8월 12일 (금)
코스피 2,527pt (+0.16%)
코스닥 831pt (-0.06%)
증시 Summary
미국증시 및 유럽증시 혼조 마감
기관 순매수로부터 코스피 이틀 연속 상승마감
미국 7월 PPI 상승률 둔화로부터 물가 안정 기대감 작용
Point : PPI 상승률 둔화에도 증시가 큰 폭 상승을 못 한 이유는?
연준 위원들의 매파적 발언 지속
주요 게임주 실적 부진으로부터 게임주 하락세
Q) PPI 상승률 둔화에도 증시가 큰 폭 상승을 못 한 이유는?
A) 연준 위원들의 매파적 발언때문이다.
CPI 발표 후 미국증시를 포함하여 글로벌 증시가 반등을 하면서
시장참여자들을 진정시키기 위한 매파적 발언을 하지 않았나 생각한다.
연은 총재의 인플레이션 경고 발언에 이어 인플레이션은 여전히 높다는게 연준의 입장이다.
Fed가 9월 회의에서 금리를 50bp 인상할 가능성은 59.5%, 75bp 인상 가능성은 40.5%를 기록
(기존 75bp 인상확률 38.5% / 기존 50bp 인상확률 61.5%)
또한 연휴를 앞둔 숨고르기 장세 속 개인과 외국인의 차익 매물이 나오며 상승폭이 제한이 되었다.
금요일 테마
반도체
이재용 부회장 특별사면 소식으로부터 반도체 투자 기대감 등으로 상승세
건설/원자력발전
사우디 대규모 발주 기대감 지속으로부터 건설주 및 원전수출전략 추진위 출범 기대감으로 상승세
건설 관련주 : DL이앤씨, GS건설, 대운건설, 현대건설, 삼성물산, HDC현대산업개발
통신장비
삼성전자, 미국 업체로부터 5G 통신장비 수주 소식으로부터 상승세
관련주 : 에프알텍, 코위버, 우리넷, CS, 케이엠더블유
지능형로봇/인공지능(AI)
현대차그룹 로봇 AI 연구소 설립 소식으로부터 상승세
관련주 : 레인보우로보틱스, 에스피시스템스, 스맥, 코난테크놀로지, 링크제니시스
태양광에너지
글로벌 전력 대란 및 에너지 자국우선주의 속 태양광발전 매력 증가로부터 상승세
게임/모바일게임
국내 주요 게임 업체 2분기 실적 부진으로부터 하락세
Comment
8월 2주차 증시 섹터 상위는 다음과 같다.
1주일간 기준으로 등락률로 봤을 때
1) 남-북-러 가스관 사업
2) 강관업체
3) 원자력발전
4) 조선기자재
5) 셰일가스
1~5위로 봤을 때 강한 테마 상승세를 확인할 수 있다.
5일 대비 상승률 및 상승비율을 살펴보면 다음과 같다.
3개월간 등락률 (오른쪽)
1주일간 등락률 (오른쪽)
1분기동안 하락폭 대비 1주일간 등락률이 아직은 크지 않은 테마들이 많다.
해당 테마들이 어떠한 시장의 Signal로 상승할 수 있을까?
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