[펀드] 김호준의 펀드분석 [초급]

펀드분석을 하기 전, 기본적인 내용은 꼭 숙지하세요 :)

 

- 펀드란 무엇인가?

- 주식과 펀드의 차이

- 인덱스 펀드와 ETF

- 펀드, 분산투자의 모든 것

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우리에게 가장 큰 고민은 '좋은 펀드는 무엇인가?'입니다.

 

QUIZ ) 국내펀드 2635개 중 좋은 펀드 5개를 택하시오.

펀드에 대한 개념을 알고 있는 초보 투자자들은 대부분 고르지 못합니다.

 

주식에서 기초지표(EPS,PER,BPS,PBR,ROE,ROA)와 재무제표, 사업보고서, 차트 등을 통해 우리는 기업을 심층적으로 분석합니다.

 

중요한 것은 '펀드는 어떻게 분석을 하는 것인가?' 입니다.

 

펀드에 대한 기초적인 분석은 어떻게 해야하는 것인가에 대해서는 다음과 같습니다.

 

 

필자의 펀드 투자 중 KB통중국4차산업펀드

 

 

 

필자가 투자하고 있는 펀드 중 하나를 예시로 살펴봅시다.

현재 KB통중국4차산업증권자투자신탁(주식)C-E 라는 펀드에 투자를 하고 있습니다.

 

KB통중국4차산업증권자투자신탁(주식)C-E라는 펀드는 다음과 같이 우선 분리를 할 수 있습니다.

 

KB / 통중국4차산업 / 증권자투자신탁(주식) / C-E

KB : 자산운용사

통중국4차산업 : 어디에 투자를 하는가

증권자투자신탁(주식) : 어떤 방식으로 투자를 하는가

C-E : 펀드 수수료가 어떤 종류인가?

 

즉, 하나 하나 세부적으로 확인을 해보면 펀드는 간단한 구조입니다.

자산운용사 / 자산내용 / 투자방식 / 수수료 와 같은 구성으로 나뉩니다.

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증권사 펀드 예시

자산운용사

펀드의 운용사를 뜻합니다. 은행 & 증권사를 통해 펀드에 가입했을 때 실제 가입 펀드의 투자 방법을 결정하고 자금을 굴려 운용을 하는 운용사라고 할 수 있습니다.

 

자산내용

해당 펀드가 국내/해외 중 어디에 투자를 하고 어느 산업을 투자하는 지에 대한 투자전략내용이라고 할 수 있습니다.

일반적으로 글로벌, 신흥국(이머징), 차이나, 미국, 유럽과 같이 펀드 이름에 투자 지역이 나와있으며 지역명이 없을 경우 국내에 투자하는 것이라고 생각하면 됩니다.

예를 들어 통중국4차산업은 중국의 4차산업 관련 기업들에 투자한다는 것을 뜻합니다.

투자방식

'증권'이라는 단어가 들어가면 투자자금을 주식이나 채권 등 증권에 투자한다는 것을 뜻합니다.

 

주식, 채권 등 유가증권 투자는 : 증권

부동산 관련 자산 투자 : 부동산

증권과 부동산 이외의 원자재 등 투자 : 특별자산

 

증권자투자신탁 : 모자펀드의 형태로 펀드에 돈을 직접 굴리는 것이 아닌 모펀드 투자 후 모펀드의 운용 수익을 얻어가는 개념

펀드 이름에 '자'라는 것이 들어가면 모(母)펀드가 따로 있다고 해석할 수 있습니다.

 

펀드 이름 뒤에 숫자가 1,2 와 같이 붙는 경우는 펀드의 순번입니다.

펀드의 규모가 커져 같은 성격의 펀드를 하나 더 만들어 1호, 2호 등으로 표시합니다.

 

수수료

펀드 이름은 같아도 클래스(수수료)가 다르다.

펀드를 통해 수익을 얻었다고 생각을 해봅시다.

우리의 이익 = 펀드투자를 통해 번 돈 - 펀드 운영에 든 비용 (펀드 수수료)

 

펀드 수수료는 다음과 같이 나뉘게 됩니다.

 

1) 판매보수 : 펀드 판매사에 지불하는 비용 (투자자 계좌 유지 및 관리비)

2) 운용보수 : 펀드를 운용하는 회사에서 가져가는 비용

3) 기타보수 : 신탁회사에 펀드 자산을 맡기는 비용 및 각종 사무 처리 비용

4) 기타비용

▶거래비용  (모든 펀드 해당으로 펀드 내 자산을 사고 팔 때 발생하는 비용)
▶환헤지비용  (환율 리스크를 헤지[H]하는데 드는 비용)

H는 환헤지형, UH는 환노출형이다.
미국, 유럽과 같은 선진국의 경우 안정적인 통화로 환차손이 생겨도 큰 손실을 보기 드물다.
브라질 국채와 같은 환율 변동이 큰 신흥국은 환헤지를 하는 것이 안정적이다.

▶피투자펀드 비용 (펀드가 투자하는 펀드에 들어가는 비용으로 재간접펀드 비용)

 

클래스(A,C) 에 따라 우리가 내는 수수료가 달라집니다.

 

A형 : 선취판매수수료 O  / 운용기간 수수료가 저렴 

C형 : 선취판매수수료 X  / 운용기간 수수료 비교적 비쌈

 

A형 선취판매수수료 0.5% + 펀드 수수료 0.7%
C형 펀드수수료 1% (선취판매수수료 X)

1000만원 거치식으로 1년 투자 시,
A형 선취수수료 5만원 + 연간 펀드 수수료 7만원 = 총 12만원
C형 연간 펀드 수수료 10만원 = 총 10만원 

결론적으로 A형은 장기투자(1년 이상)  /  C형은 단기투자(1년 이내)를 하기에 적합합니다.

A클래스 : 평균 1% 내외의 일회성 선취수수료를 내야 하지만 매년 운용사에 지불해야 하는 보수가 상대적으로 낮음

C클래스 : 선취수수료를 내지 않지만 A클래스보다 보수가 높습니다.

 

수수료 : 대학교 입학금 (처음만 내는 돈)

보수 : 대학교 등록금 (매 번 내야하는 돈)

 

 

E형 : 온라인으로 사는 개념 (온라인 구매가 저렴하다)

A-e, C-e, C-pe와 같이 e가 붙는 것은 온라인으로 사는 펀드상품입니다. 

P형 : 보통 P, PRS, C-P와 같이 P가 들어가는 경우 연금상품이라고 생각하면 됩니다.

퇴직연금계좌(IRP), 개인연금계좌

S형 : 온라인 펀드슈퍼마켓을 통한 가입 (펀드수수료 보통 가장 저렴하지만 가입을 통해 구매 가능합니다.)

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