6월 7일 (수) NEWs 챌린지 _ [ OOOO을 아는 사람은 예적금을 하지 않는다! ] ★★★★

편의상 구어체로 작성하였습니다.

​

​

증권사의 비상자금통장 'CMA' vs 은행사의 비상자금통장 '파킹통장'

​

증권사의 CMA는 1천만원까지 평균 금리 3.55%

​

인터넷은행 수시입출금식 상품은 평균 2% 초중반

​

비상자금통장으로 증권사와 은행사를 비교했을 대, 증권사의 이율이 비교적 높다는 것을 알 수 있어.

​

발행어음

​

그렇다면 발행어음이란 무엇인지에 대해 오늘 알아보자.

​

은행이 예적금을 가지고 있다면, 증권사는 발행어음을 가지고 있어.

​

은행 예금 = 증권사 발행어음 (약정식)

​

은행 적금 = 증권사 발행어음 (적립식)

​

까다로운 우대조건 NO !

​

복잡한 조건 없이 원금과 약속한 이자를 지급받을 수 있는 상품이야.

​

발행어음에서 '어음'은 말 그대로 새끼손가락 걸고 약속하는 개념이야.

​

"당신이 우리에게 돈을 맡긴다면 우리가 언제 얼마를 꼭 돌려주도록 약속할게요"

​

그런데 누구나 다 언제, 얼마를 꼭 돌려준다고 약속을 하면 믿을 수 있을까?

​

금융에서 가장 중요한 것은 '신뢰'라고 할 수 있어.

​

발행어음은 자기자본 4조 원 이상 대형 증권사에서 자체 신용을 바탕으로 발행하는

1년 이내 단기금융상품이야.

​

자산 = 자본 + 부채라고 이야기를 해.

​

홍길동씨가 100억 자산가라고 해도 은행에서 대출받은 돈이 99억이라면?

​

홍길동씨의 자본은 1억이라고 할 수 있어.

자본과 순자산은 같은 말이니 기억하자.

​

즉, 증권사가 부채를 제외하고 가지고 있는 자본이 최소 4조 원 이상은 되어야 발행할 수 있어.

증권사 CMA 발행어음형은 비상자금통장의 개념이니 헷갈리지 말자.

​

발행어음 이율

​

'발행어음을 아는 사람은 은행 예적금을 선택하지 않는다'

​

맞는 말이야. 통상 은행사의 예적금보다 증권사의 발행어음 이율이 비교적 높은 편이야.

물론 은행사가 공격적으로 적금 특판을 내놓을 땐 비교를 하는 것이 좋겠지?

​

발행어음의 이율을 보기 전에 구조부터 살펴보자면

​

고객 → 증권사 → 투자자산

​

고객은 증권사에게 돈을 맡기고, 증권사는 고객으로부터 받은 돈으로 투자자산에 투자를 해.

​

투자를 통해 발생한 손익을 토대로 고객에게 원금과 수익금을 지급하는데

​

여기서 원금과 함께 약속한 이자를 건내주는 개념이라고 할 수 있어.

​

만약, 증권사가 투자를 하고 손실이 커져 망하면 어떻게 되는걸까?

​

그렇기에 자기자본이 최소 4조 원 이상인 초대형 우량증권사만 발행할 수 있다고 생각하면 돼.

​

예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지는 않지만

​

1년 이내 초대형 우량증권사가 망할 확률은 몇%일까?

출처 : KDI 경제정보센터

만기에 원금 및 약정된 확정수익을 지급하는 금융상품 ▶ 발행어음

​

출처 : KB증권

약정식과 적립식만 '꼭' 기억하자.

​

약정식 = 은행 예금 , 적립식 = 은행 적금

​

은행 예금에서 1개월, 3개월, 6개월 만기 예금 경험이 있는 직장인들을 찾기 힘들어.

​

정말 단기간 목돈을 예치하고자 하는데

그나마 연이율이 높은 금융 상품 중에 하나가 발행어음 약정식이야.

​

1개월, 3개월 짧게 돈을 예치할 수 있으며 최소 가입금액은 100만원 이상이야.

​

1년 약정식은 연 4.10%로 은행사 예금보다 높은 수준의 이율이라고 생각하면 돼.

은행 예금 평균 이율은 3%대 초중반

​

출처 : 은행연합회 소비자포털

적립식은 만기가 12개월, 즉 1년 상품인데 은행 적금과 똑같다고 생각하면 돼.

​

최소 월 10만원부터 ~ 1,000만원 이하로 납입을 설정할 수 있어.

​

현재 12개월 적립식의 이율은 5%대로 은행의 적금보다 매우 높은 이율이라고 할 수 있어.

가입 당시 이율로 적용, 금리 변동 X

---

단기 자산 운용에서 포트폴리오는 다음과 같이 구성을 할 수 있어.

​

① 은행 예금 및 적금

② 파킹통장

③ CMA통장 (증권사)

④ 세이프박스 & 미니금고

⑤ 플러스박스

⑥ 발행어음 (증권사)

​

이 중에서 발행어음은 단기 자산 운용 포트폴리오에서 많이 활용하는 금융상품 중 하나야.

​

중요한 것은 앞으로 기준금리에 따라 예적금 및 발행어음 이율은 달라질 수 밖에 없을텐데

​

미국

​

① 경기 동향을 나타내는 '베이지북'에서 경기 둔화 조짐 포착

② 고용이 늘어났지만 증가 속도는 더뎌지고 있는 상황

③ 물가는 보통 수준, 물가 인상 속도는 느려지고 있는 상황

​

▶ 6월 13~14일 FOMC 회의가 열리며 기준금리를 동결을 할 가능성이 높은 상황

​

한국

​

① 5월 25일, 통화정책회의에서 기준금리 3.5%로 동결

② 수출 부진과 금리 인상으로부터 가계부채 증가 및 경기침체 우려

③ 물가상승률은 연간 전망치 3.5%보다 낮은 3.3%까지 하락하고 있는 상황

​

▶ 다음 통화 정책 회의는 7월 13일에 열릴 예정이며 굳이 기준금리를 높일 이유는 없는 상황

​

그렇다면 빠르면 2023년 하반기, 늦으면 2024년 상반기 이내로 기준금리를 인하할 수도 있어.

​

기준금리는 말 그대로 '기준'이 되는 금리이기 때문에 기준금리에 따라 예적금과 대출금리가 같이 움직여.

​

그렇다면 기준금리가 앞으로 하락할 것이다.

▶ 가장 만기가 긴 높은 이율의 예적금 또는 발행어음 활용

​

기준금리가 앞으로 쭉 상승할 것이다 .

▶ 가장 만기가 짧은 예적금이나 발행어음 가입 후 만기 이후 신규 상품 가입

​

전자냐, 후자냐에 따라 포트폴리오가 달라질 수 있겠지만 확률이 높은 것은 전자라고 생각해.

​

요약하자면

​

① 발행어음은 은행사의 예적금이다.

② 발행어음의 이율은 통상 시중은행 이율보다 높다.

③ 발행어음을 발행할 수 있는 증권사는 초대형 우량증권사 (자기자본 4조 원 이상)

④ 기준금리 시나리오에 따라 만기가 짧은 것 or 긴 것을 선택하는 것도 포트폴리오 전략