7월 6일 (목) NEWs 챌린지 _ [ 펀드는 제발 이것만 보세요 (2) '트래킹에러 / 베타 / 젠센알파' ]★★★

편의상 구어체로 작성하였습니다.

"펀드를 투자할 때, 기준이 있으면 참 좋을 것 같아요"

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"많고 많은 펀드 중에 어떻게 판단할 수 있을까요?"

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"검색을 해봐도 이해하기가 어렵고, 적용하기도 어렵네요.."

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④ 트레킹에러

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일정기간 투자한 펀드의 수익률이 이에 대응하는 지수 수익률에 비해

어느 정도의 차이를 보이는가를 측정하는 지표로 추적오차라고도 불린다.

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"선생님, 한국말인데 이해가 잘 안갑니다"

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트레킹에러가 낮다는 것은 얌전하다고 해석한다.

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말도 잘 듣고, 모범생이라고 생각하면 된다.

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무더운 여름, 길거리를 걸으면 우리 뒤엔 그림자가 있다.

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길거리를 뛰어가는데 그림자가 늦게 따라온 적이 있는가?

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정확하게 주인을 따라 그림자가 따라온다.

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▶ 아하, 트레킹에러가 낮다는 것은 그림자가 주인 말을 잘 듣고 잘 따라오는구나

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통상 인덱스펀드와 같이 지수(주인)를 그~대로 따라다닌다면 트레킹에러가 3% 이내다.

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액티브펀드는 적극적인 수익을 추구하기에 트레킹에러가 높다.

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▶ 아하, 트레킹에러가 높다는 것은 말썽꾸러기구나 !

= 주인을 앞지르는 경우도 있기에 물론 수익이 잘 날 수도 있다.

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⑤ 베타

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마우스 민감도만 생각하자.

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마우스 민감도가 높을수록 조금만 마우스를 잡고 흔들어도 커서가 사라질 수도 있다.

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마우스 민감도가 낮을수록 마우스를 열심히 흔들어도 세월아 네월아를 한다.

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베타는 펀드수익률이 비교지수 변동에 대해 어느 정도 민감한 지를 나타내는 지표다.

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펀드의 베타가 1에 가깝다면 벤치마크와 유~사하게 움직이는 것이다.

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베타지수가 0.5라면

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기준이 되는 벤치마크가 10% 상승할 때 5% 상승하는 개념이다.

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코스피200 지수가 벤치마크라면 코스피 200이 10%로 오를 때 해당 펀드는 5% 오른다는 뜻이다.

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베타지수가 3이라면?

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기준이 되는 벤치마크가 10% 상승할 때 30% 상승하는 개념이다.

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"선생님, 그럼 베타지수가 5나 10인 친구들로 인생 역전하면 안 되나요?"

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행복했던 일상이 슬픔으로 가득한 일상으로 역전 될 수 있어서 문제다.

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오를 때는 높은 수익률을 기대할 수 있지만 하락장에서는 피눈물을 흘릴 수도 있다.

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▶ 아하, 베타가 높을수록 높은 수익률을 기대할 수 있구나.

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▶ 다만, 상승장일 땐 하이베타를, 하락장일 때는 로우베타를 고르는 것이 맞겠구나.

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⑥ 젠센알파

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값이 클수록 성공적인 투자성과를 나타냈다고 해석

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펀드매니저가 시장지수(벤치마크)를 이겼는가?를 알 수 있다.

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펀드매니저 측면에서 종목선택 능력을 파악할 수 있는 지표다.

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젠센알파는 유형평균보다 높을수록 좋다고 해석할 수 있다.

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꼭 기억하자.

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펀드를 1분 이내로 분석하려면 6가지만 기억하면 된다.

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① 표준편차

높을수록 무서워.

② 샤프지수

높을수록 좋아.

(동일 위험 대비 높은 수익률)

③ 정보비율

높을수록 펀드매니저 좋아.

④ 트레킹에러

높을수록 변동 폭이 커.

⑤ 베타

높을수록 민감하게 움직여.

⑥ 젠센알파

높을수록 좋아.

(성공적인 투자성과)

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