7월 7일 (금) NEWs 챌린지 _ [ 펀드 분석 실전편 ] ★★★

편의상 구어체로 작성하였습니다.

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★ 펀드 분석 가이드라인을 아주 쉽고 편리하게 원페이퍼로 ★

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펀드를 1분 이내로 분석하려면 6가지만 기억하면 된다.

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① 표준편차 (변동성)

높을수록 유형평균 대비 위험도 ↑

높을수록 변동성이 크다고 해석

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② 샤프지수

높을수록 동일한 위험 대비 높은 수익률 ↑

유형평균 대비 높을수록 좋다.

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③ 정보비율

펀드매니저의 자산 운용 실력을 확인하는 지표

유형평균 대비 높을수록 좋다.

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④ 트레킹에러

인덱스 펀드처럼 지수를 그림자처럼 쫓아다니게 만들었다면 트레킹에러가 낮다.

액티브펀드는 시장수익률보다 초과수익률을 내기 위해 만들어진 펀드이기에 트레킹에러가 높다.

유형평균 대비 높을수록 변동 폭이 커질 수 있다.

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⑤ 베타

베타가 높을수록 높은 수익률을 기대할 수 있으나

하락장에서는 더 많은 손실을 경험할 수 있다.

베타가 1이면 벤치마크(기준)가 1% 상승하면 1% 따라서 오른다.

베타가 2라면 벤치마크(기준)가 1% 상승하면 2% 따라서 오른다.

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단, 하락할 땐 1% 하락에도 -2% 하락하게 된다.

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상승장일 때 : 베타가 높은 것이 유리

하락장일 때 : 베타가 낮은 것이 유리

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⑥ 젠센알파

높을수록 성공적인 투자 성과를 냈다고 판단

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표준편차(변동성)	샤프지수	정보비율	트레킹에러	베타	젠센알파
높을수록 위험도 증가	높을수록 좋은 것	높을수록 좋은 것	높을수록 변동 폭 ↑	시장 상황에 따라 다름 강세장 : 하이베타 약세장 : 로우베타	높을수록 좋은 것

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출처 : 삼성자산운용사

① 메리츠자산운용사에서 운용하는 펀드구나.

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② 중국에 투자하는 펀드구나.

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③ 주식형 펀드이니 변동성이 크겠구나.

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④ 장기투자를 한다면 A클래스지만, 단기투자라면 C클래스를 골라야겠구나.

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출처 : 삼성자산운용

① 주식 비중이 95.7%이고 안전자산인 채권 비중은 없구나.

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② 유동성 비중이 4.3% 예금과 같은 현금성 자산들이 있겠구나.

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① 해당 종목들을 그대로 복사하여 구글에 검색

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② 해당 기업들은 어떤 업종일까? 기업들이 유망한 기업들일까? 파악

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③ TOP3 종목에만 비중이 30~40% 넘는다면 비중이 몰려있는 펀드이니 유의

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표준편차(변동성)	샤프지수	정보비율	트레킹에러	베타	젠센알파
높을수록 위험도 증가	높을수록 좋은 것	높을수록 좋은 것	높을수록 변동 폭 ↑	시장 상황에 따라 다름 강세장 : 하이베타 약세장 : 로우베타	높을수록 좋은 것

① 변동성이 유형 평균보다 높은 편은 아니구나.

▶ 그래도 변동성이 어느 정도 있는 리스크 있는 투자가 될 수 있겠구나.

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② 샤프지수는 높을수록 좋은데 유형평균보다 높지만 마이너스라는 것은 좋지 않네.

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③ 정보비율이 높을수록 좋은데 마이너스라는 것은 펀드매니저의 실력을 못 믿겠네.

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④ 트레킹에러는 유평 평균보다 낮은 수준이지만 그래도 높은 편이네.

▶ 변동 폭이 클 수 있으니 유의하자.​

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⑤ 베타가 0.23이라는 것은 1% 오를 때 0.23% 상승하겠네.

▶ 베타가 지나치게 낮다는 것은 하락장에서 활용하는 개념인데 중국은 앞으로 하락장일까?​

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⑥ 젠센알파가 유형평균보다도 낮은 수준인데 심지어 마이너스네..

▶ 성공적인 투자 성과를 내지 못 하는 펀드구나.

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해당 펀드는 단기적으로 벤치마크 대비 수익률이 아주 저조한 펀드네.

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벤치마크 대비 떨어질 땐 더 많이 하락하고

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상승할 땐 덜 상승하는 이런 펀드는 투자에 있어 고민을 해야 겠다.