7월 19일 (수) NEWs 챌린지 _ [ 주식 기초지표 3총사 ] ★★★★

편의상 구어체로 작성하였습니다.

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미스터 호피자를 운영 중인 호호주주

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호호주주는 딱 1,000만원을 가지고 시작했다.

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1,000만원으로 가게를 오픈한 호호주주.

존재하지 않는 이미지입니다.

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신메뉴 '호피자'가 잘 팔리며 순이익 100만원을 벌었다.

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1000만원으로 가게를 오픈하여 순이익 100만원을 번 호호주주

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1000만원 X 10% = 100만원

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10%를 우리는 ROE라고 한다.

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미스터 호피자는 1000만원으로 시작해서 100만원을 벌었다.

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기업도 얼마로 시작을 해서 얼마를 벌었는가? 이것이 중요하다.

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ROE = Return On Equity

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"너가 가진 자본 대비 수익률이 도대체 얼마니?"

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"얼마로 시작해서 얼마를 벌었어?"

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ROE가 높다는 것은 기업이 아~주 수익을 잘 번다고 해석할 수 있다.

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미스터 호피자

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1000만원으로 가게를 오픈하여 순이익 150만원을 번다면?

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1000만원 X 15% = 150만원

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ROE = 15%라고 할 수 있다.

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존재하지 않는 이미지입니다.

그럼 1000만원으로 100만원씩 버는 미스터 호피자는 얼마짜리 피자집이라고 할 것인가?

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누군가 미스터 호피자를 보고 인수하고 싶어한다.

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그렇다면 미스터 호피자의 몸값은 도대체 얼마인가?

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시가총액은 현재 주식시장에서 기업의 가치를 알 수 있다.

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우리나라에서 가장 덩치가 크고 높은 평가를 받는 기업은 삼성전자다.

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출처 : 네이버금융

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1000만원으로 시작해서 100만원씩 버는 미스터 호피자를 향해 누군가가 이렇게 말한다.

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"우리가 피자집 1500만원에 인수할게!"

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수익 100만원을 기준으로 1500만원이라는 평가를 받은 미스터 호피자는

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몇 배를 더 높게 평가를 받은 것인가?

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수익 100만원을 기준으로 15배를 해야 1500만원이다.

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15배.. 이것을 우린 PER이라고 한다.

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PER = Price Earning Ratio

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회사가 버는 이익의 몇 배로 시장에서 평가를 받는가를 우린 PER이라고 한다.

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PER이 높을수록 고PER주라고 한다.

PER이 낮을수록 저PER주라고 한다.

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가치투자자는 PER이 낮은 저PER주를 찾는다.

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뉴스에서 자주 나오는 '저퍼주'에 대한 내용이다.

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아하 ! PER은 기업에 대한 기대감이구나!

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지나치게 PER이 낮다면 의심을 하자.

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PER이 왜 낮을까?

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① 앞으로 기업의 가치가 떨어질 것이기 때문에?

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② 기업에 대한 시장의 기대치가 낮기 때문에?

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③ 진짜 사람들이 좋은 기업을 몰라보고 저평가를 하고 있다면?

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이러한 분석은 가치투자를 할 때 필수다.

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분필회사의 미래가 그려지는가? 앞으로 더 승승장구하며 커질 시장인가?

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분필회사의 PER은 찾아보지 않아도 낮을 것 같다고 생각하는 이유는

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① ~ ③ 중 ①,②에 해당될 것이다.

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그런데, 미스터 호피자 아까 얼마로 시장에서 평가를 받았지?

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1000만원으로 시작해서 100만원씩 버는 미스터 호피자를 향해 누군가가 이렇게 말한다.

​

"우리가 피자집 1500만원에 인수할게!"

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시장에서 미스터 호피자는 1500만원이라는 숫자로 평가를 받고 있다.

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버는 이익이 100만원이라면 1500만원이라는 평가는 15배로 높게 받고 있는 것이다.

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이것을 우린 PER이라고 한다면

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PBR은 무엇일까?

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은행 통장에 순자산 얼마가 있어?

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진~짜 미스터 호피자가 가지고 있는 자본은 얼마야?

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1천만원 가지고 있다고? 그렇다면 1천만원 기준으로 1500만원이라는 평가는 몇 배야?

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버는 이익을 기준으로 보지 않고

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가지고 있는 순자산(자본) 대비 1500만원이라는 평가는 몇 배인가?

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1천만원을 가지고 있는데 시장에서 1500만원이라고 평가를 받는다면?

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아 1.5배 높게 평가를 받고 있네.

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이것을 우린 PBR 1.5라고 이야기를 한다.

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PBR = Price Book value Ratio

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가지고 있는 자본 대비 얼마로 평가를 받고 잇어?

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미스터 호피자가 가지고 있는 자본 대비 얼마라고 ?

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→ 1천만원 가지고 있는데 1천5백만원으로 평가를 받고 있어요.

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→ 아 그럼 너희 피자집은 PBR이 1.5구나!

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자본 → 순이익 : ROE

(10,000,000원으로 1,000,000원을 벌었으니 ROE 10%)

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순이익 → 미스터 호피자의 가치 : PER

(1,000,000원을 버는데 15,000,000원 평가를 받았으니 PER은 15배)

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자본 → 미스터 호피자의 가치 : PBR

(10,000,000원 가지고 있는데 15,000,000원 평가를 받았으니 PBR은 1.5배)